SCPI : le Grand Paris ou l’international, entre les deux mon cœur balance ! - Clinic n° 01 du 01/01/2018
 

Clinic n° 01 du 01/01/2018

 

PATRIMOINE

Les SCPI (sociétés civiles de placement immobilier) continuent de distribuer de beaux revenus (25 %), voire plus. Nous avons rencontré plusieurs gérants pour connaître leurs stratégies.

Les stratégies gagnantes pour des loyers élevés !

Certaines SCPI de commerces vont plutôt choisir d’investir en province pour bénéficier de prix d’acquisition plus bas et donc de meilleurs loyers, tout en privilégiant la sécurité en retenant pour locataires de grandes enseignes nationales (Carrefour par exemple).

Clairement, ces SCPI vont obtenir des loyers supérieurs à celles qui sont plus franciliennes mais dont la valeur patrimoniale est indéniable et dont le potentiel de valorisation pourrait bénéficier d’un accélérateur de développement avec le Grand Paris. Le top du top : conjuguer rendements élevés et plus-values potentielles importantes !

C’est possible, notamment pour celles qui ont fait les bons choix, il y a déjà quelques années, en investissant en première couronne, entre l’A86 et Paris, pile le périmètre qui va être boosté par le Grand Paris. Bons choix, qui font partie de nos sélections… Il est encore possible d’investir dans le Grand Paris, en négociant bien, mais les plus-values seront déjà moins importantes, encore que… Donc le Grand Paris, c’est un pari encore intéressant en faisant le bon choix !

Enfin, point commun à nombre de SCPI, l’investissement en zone euro avec l’Allemagne, la Belgique et, tout dernièrement, l’Italie. Il y a quelques années déjà, des SCPI pionnières ont ouvert la marche en investissant 100 % en Allemagne avec réussite et de beaux loyers. D’autres ont choisi des stratégies plus opportunistes en investissant au Portugal, en Espagne et, pour finir, en Croatie. Enfin, bien sûr, l’axe plus classique est celui de la diversification avec les résidences gérées, les parkings ou encore les entrepôts.

À qui s’adressent ces SCPI ?

La fiscalité de ces SCPI est celle des revenus fonciers, au taux de la tranche d’imposition plus la CSG et la CRDS. Malheureusement, cette fiscalité réduit ces beaux rendements ! Donc les SCPI sont tout à fait adaptées aux personnes qui sont très peu imposées. Elles pourront ainsi compléter leurs revenus lors de la retraite.

Si vous êtes fortement imposé, optez pour l’investissement dans les parts de SCPI allemandes, y compris pour placer à long terme la trésorerie de vos sociétés. En effet, la fiscalité est particulièrement favorable tant pour le particulier que pour la société.

Vous pouvez également souscrire, dans le cadre d’un démembrement, des parts de SCPI en nue-propriété (pour jouer le Grand Paris par exemple). En contrepartie, vous bénéficiez d’une décote de 20 à 35 % (selon la durée) sur les prix en pleine propriété. En outre, en tant que nu-propriétaire, vous n’êtes pas imposable à l’IFI (impôt sur la fortune immobilière). À la fin du démembrement, vous récupérez vos parts en pleine propriété et d’importants revenus pour votre retraite. Une solution pour ceux qui souhaitent investir en immobilier tout en restant non imposable à l’IFI ou, du moins, sans l’augmenter !

NOTRE CONSEIL

Faire le bon choix ne s’improvise pas et nécessite une longue expérience. Mais il faut aussi qu’il soit adapté à vos objectifs, à votre fiscalité et à votre patrimoine.

EXEMPLE 1

Le Dr M. souscrit des parts de SCPI en nue-propriété pour 10 ans. Sa décote est de 35 %. Il ne paye donc ses parts que 100 000 € pour une valeur en pleine propriété de 153 846 €. Dans 10 ans, ses revenus annuels seront de 6 923 €.

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